程序化期货交易策略与实践

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  程序化期货交易策略与实践 刘海燕,泛金投资公司 程序化交易入门介绍 什么是程序化交易 程序化交易泛指利用计算机技术制定交 易策略、自动交易、实行风险控制等行 为。 程序化交易原理 组织化的交易方式 ? 可适用于历史价格的数学公式 ? 明确的建立部位及出场的法则 ? 赚大赔小 ? 克服人性弱点 ? 对市场而言,价位走势仅是机率 ? 程序化交易的优缺点 优点 ? 结果的可验证性与可预测性 ? 消除情绪因子和人为因素 缺点 ? 难以发展一个模型,能涵盖所有 行情 ? 无法回避小概率事件 程序化交易VS传统交易 传统交易 ? 1、靠盘势规划来进行模拟 ? 2、无法有一致性的交易逻辑 ? 3、盘感策略 程序化交易 ? 1、利用统计优势寻找机会点 ? 2、可建构模块增加程序规模 ? 3、透过优化与回测找出优势策略 下单速度差异 人工下单 ? 1、交易者反应决定下单时机与数量 ? 2、停损停利人为控制判断,波动高时人 为操作模式会受挑战 自动下单 ? 1、读取信号后立即下单 ? 2、滑价少 程序化交易设计步骤 ? 入场 ? 风险 ? 出场 ? 加减仓 ? 纪律 ? 规模 资金控管 ? 止损 追随系统 策略形成 绩效测试 ? 优化 ? 胜率 ? 交易次数 ? 其他 策略想法 ? 指标 ? 形态 ? 其他 定期修正 ? 监测 ? 维护 交易系统的设计 交易系统常见类型 ? 趋势跟踪类 按投资理念 ? 振荡交易类 ? 套利交易类 ? 日内短线 按交易时间 ? 隔夜中线 ? 长线交易 ? 技术指标类 按决策依据 ? 图形分析类 ? 数据统计类 ? 其他 趋势交易系统 趋势跟踪的实质就是追涨杀跌或者顺势而为。 具体设计思路可能包括: ? 1. 通道突破。价格突破最近N根K线. 均线突破。均线拐头,或者均线. 指标突破。如BOLL、MACD、SAR等, ? 4. 形态突破。较难精确描述需要使用转向函数 及图形模糊识别技术等。 ? 5. 波动性突破。 ? 6. 时间价格突破。价格在N时间范围内,或上 涨下跌了N个点位。 这种行情程序化交易有办法 这种行情程序化交易大概没戏 资金曲线图 振荡交易系统 1、实质是高抛低吸、试图捕捉市场趋势 反转,一般胜率较高。 2、必须严格止损,谨防在趋势行情中巨 亏。 具体设计思路可能包括: ? 1. 振荡类技术指标。利用KD、RSI、 BIAS、布林线. 区间交易。根据Fibonacci回撤、支撑 压力位等进行交易。 日内短线系统 日内短线交易主要是指持仓时间短,不留隔夜单 的交易方式。 具体设计思路可能包括: ? 1. 日内区间波动突破系统及区间振荡系统。 ? 思路1为:价格突破上轨,买入开仓,价格跌破下 轨,卖出开仓; ? 思路2为:价格突破上轨,卖出开仓,价格跌破下 轨,买入开仓。 2. 日内转向交易系统。上涨固定点数或比例, 做多;下跌固定点数或比例,做空。 ? 3. 日内分时均价系统。均价之上,做多;均价 之下,做空。 ? 程序交易经典策略pdf 国内外程序化交易现状 量化交易频谱 交易方式 速度 超高频 高频 高频 次高频 程序化交易 低频 传统投机 超低频 次长仓 参考标准 信号 价差 价格修正 价格修正 技术趋势 技术趋势 市场趋势 行业趋势 特点 价差机会 价格波动 微观趋势 趋势、新闻验证 盘中趋势、新闻 市场、传闻 行业、政策 研究重点 20ms 20-100ms 100-500ms 1M-10M 10M-24H 24H-48H 48H-1W 算法 技术图表、 新闻量化 新闻量化 套利保值 长仓 超长仓 1W-1Mo 1Mo 经济周期 全球宏观 行业、宏观数据 行业、国际、政治 多元博弈 Adaptations of trading strategies in Chinese financial markets ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 1 Gap strategy (fading gaps) 2 Imbalance 3 Lead-lag 4 Expiration days (options) 5 Long-short 6 Statistical arbitrage 7 Technical indicators 8 Seasonality 9 Algorithmic 10 High frequency 11 Market making 12 News indicators 13 Accounting 14 ADR (multi-markets) 15 Events 16 Volatility trading 程序化交易经典书籍 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 《系统交易方法》 《通向金融王国的自由之路》 《海龟交易法则》 《短线交易秘诀》 《精明交易者》 《期货市场技术分析》 《机械交易系统》 《高级技术分析》 《期市截拳道》 海洋部落程序化交易聚宝盆金字塔论坛 谢谢!