期货程序化交易系统及策略介绍

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  期货程序化交易系统及策略介绍 黄帅 投资咨询部 上海东证期货有限公司 联系电话 地址:上海市中山南路318号 东方国际金融广场21层 邮箱:shuai. 网址:内容摘要 ? 一、程序化交易概述 ? 二、策略诞生记 ? 三、传统策略概览 ? 四、东证产品 ? 四、后记 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 第一部分 程序化交易概述 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 程序化交易的概念 ? 根据一定的交易模型和规则生成买卖信号, 由计算机自动执行买卖指令的交易过程。 简单地说就是由计算机程序来控制买进卖 出的时机并自动执行的交易方式。 4 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 程序化交易的特点 ? 系统性、完整性、唯一性 必须有一套完整的交易系统,对投资决策的各个 相关环节作出相应的明确规定。 ? 绝对客观性 系统不以交易者的自身看法和预测入场,杜绝投 资人可能因为盘势所产生的情绪进行追涨杀跌的 操作,从而避免人性化交易的缺点,也进而消除 了交易中的主观随意性,大大减轻了交易者下单 前的恐惧、持仓中的焦虑和平仓后的后悔。 5 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 程序化交易的特点 ? 可复制性 交易系统的客观性,保证了交易系统结果的可重复 性。从理论上说,对任何使用者而言,如果使用条 件完全相同,则操作结果完全相同。 ? 数量化、机械性--技术分析和参数 ? 一致性 交易决策活动具有一致性,市场状态和交易对策一 一对应。投资者完全按照交易系统给出的信号进行 操作,确保了交易思路的连贯性和一致性 6 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 程序化交易的优势 ? 速度快,捕捉交易机会的能力强 ? 最大程度地克服人性弱点 ? 建立系统交易思维模式 ? 科学的系统绩效检测,大大降低学习成本 ? 对风险进行量化分析 ? 增加交易强度,复制盈利模式 7 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 系统交易 ? VS 传统交易 ? ? ? 传统交易比较过去价格和未来价格的关系,其目标 是对价格走势或者价位的预测。 系统交易是研究价格的分布特征,其目标是确立价 格波动中非随机性部分的统计特征。 对于交易的局部和整体处理的差异。系统交易认为 每一次符合交易规则的失败投资都认为是对的,而 每一次偏离交易规则的成功投资都是错的。 传统交易追求尽量对,而系统交易追求尽量少错, 尽量小错。 8 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 策略编写流程 理念 ?策略思路、逻辑 代码编写 ?参数 ?优化问题 历史回测 ?数据的准确性 ?回测工具的可信度 测试报告 组合 ?资金配置问题 ?加减仓问题 ?相关性 实盘 ?策略实现问题 ?滑点问题 调整 模拟交易 策略编写价值观:风险为第一考量 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 交易的构成因素 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 赢利模式——无外乎两种 策略绩效特征 客户风险 策略与品种选择(筛选与匹配) 入市(以简为美) 止损出市(融合、互补) ?胜率 ?交易频率 止盈及其它出市(降低风险、利润最大化、保护利润) 头寸确定(控制风险) 投资组合(风险、容量、频率) 头寸调整 资金占用 ?盈亏比 ?交易成本 影响交易的关键因素 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 止损离市 ? ? 超出噪音、最大不利偏移、紧密止损。 常用止损方法: ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 资金止损 百分比回撤 波动性止损(三倍ATR) 标准差止损Dev 渠道突破和移动平均止损 支撑阻力止损 时间止损 心理止损 入市策略 ? ? ? 市场选择: 流动性、经纪人、交易规则、波动性 市场方向:上升,下降,盘整 入场条件: ‐ ‐ ‐ 佩里.考夫曼的市场效用模型AMA 威廉.加拉赫的基本面分析模型 肯.罗伯特的“1-2-3” 回调方法 止盈离市 ? 造成亏损减小初始风险的离市: ? 定时止损 跟踪止损 ? 使利润最大化的离市 跟踪止损 利润回撤止损 防止返回太多利润的离市 固定止盈(汇率) 利润回撤离市 抛物线止损 ? 时机选择:a:高胜率 b:高R乘数 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 第三部分 传统策略概览 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 第四部分 东证产品 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 ? 三号对冲利 ? 二号隔夜赢 ? 一号日内金 上海东证期货有限公司 10.00 0.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 (10.00) 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 (2.00) (4.00) (6.00) 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 (2.00) (4.00) 2011-4-15 2011-4-22 2011-4-29 2011-5-6 2011-5-13 2011-5-20 2011-5-27 2011-6-3 2011-6-10 2011-6-17 2011-6-24 2011-7-1 2011-7-8 2011-7-15 2011-7-22 2011-7-29 2011-8-5 2011-8-12 2011-8-19 2011-8-26 2011-4-15 2011-4-22 2011-4-29 2011-5-6 2011-5-13 2011-5-20 2011-5-27 2011-6-3 2011-1-21 2011-2-4 2011-2-18 2011-3-4 2011-3-18 2011-4-1 2011-4-15 趋势宝系列 隔夜赢周收益率% 隔夜赢累积收益率% 对冲利周收益率% 对冲利累积收益率% 日内金周收益率% 日内金累积收益率% 2011-6-10 2011-6-17 2011-6-24 2011-7-1 2011-7-8 2011-7-15 2011-7-22 2011-7-29 2011-8-5 2011-8-12 2011-8-19 2011-8-26 2011-7-22 2011-8-5 2011-8-19 2011-6-10 2011-6-24 2011-7-8 2011-4-29 2011-5-13 全国统一客服热线 期指掘金三大策略简介 策略名称 掘金一号 该策略主要重要考量 了相对价格在绝对价 格运行过程中捕捉拐 点的能力 ,通过快速 止盈的方法获得高于 70%的胜算,从而达到 较为稳健的获利能力。 主要参数: 止损:22点; 盈亏比:小于1:1; 统计胜算:大于70%; 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 策略名称 天一趋势 该策略主要结合了传统 均线和自适应均线在行 情运行中的特点,以及 动量突破等趋势行情的 主要特征,通过运用周 期轮动的特点过滤震荡, 以偏高的盈亏比来取得 最终收益曲线的稳定增 长。 主要参数: 止损:20点; 盈亏比:大于2:1; 统计胜算:小于50%; 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 该策略考虑到市场运行 过程中价格重心的变化 对行情所产生的影响, 善于捕捉日内 V 型行情。 止损:22点; 盈亏比:等于1:1; 统计胜算:小于60%; 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 第四部分 后记 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 ? 交易不是件容易事。找到一个能稳定获利的方法, 需要花费大量的精力,还得有极好的运气。有时 候当一次努力失败时,你不管费多大的劲,都找 不到答案;而在另外一些时候,市场环境发生了 变化,原先的一个成功交易系统,生命力仅仅是 昙花一现————考夫曼 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 正确认识程序化交易 ? 交易的主体是人而绝非程序交易系统,交易 系统只不过是贯彻了交易者的交易思路和交 易风格,执行了交易者的指令而已,不能本 末倒置,这一点不会因使用程序交易系统而 发生改变 ? 不同的交易系统有不同的风险和收益特征 ? 不可能有一套在任何时间任何情况下都能屡 试不爽的交易系统,也没有任何交易系统既 能在趋势行情中获利又能在震荡行情中获利 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 正确认识程序化交易 ? 交易系统有其高峰期和低谷期,系统交易强 调的是长期的、稳定的整体收益,而不是一 时一地的得失。 ? 交易的成功在于坚持自己的交易系统。一套 好的交易系统交给不同的人操作会产生截然 不同的效果,问题的关键在于交易者能否始 终如一地坚持自己的交易系统。 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线 谢谢大家! 上海东证期货有限公司 全国统一客服热线

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