不符合开户要求的散户如何从股指期货赚钱?

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不符合开户要求的散户如何从股指期货赚钱?

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  在一家具有会员资格的期货经纪公司开立账户,与公司签订《期货经纪合同》并缴纳开户保证金,委托进行交易。

  买卖期货合约时,双方都需要向结算所缴纳一笔资金作为履约担保,称为保证金。首次买入合约叫建立多头头寸,首次卖出合约叫建立空头头寸。

  每个交易日结束后将进行结算,包括投资者当日盈亏、手续费、保证金。如结算后投资者的保证金不够规定的数额,期货公司就会要求追加保证金,如无法补充足够保证金,可能会被强行平仓。

  投资者买入或者卖出与其所持有合约的品种、数量相同但交易方向相反的合约,以此了结期货交易行为。

  上周五,证监会宣布就《股指期货投资者适当性制度》的规定公开征求意见,初步规定了股指期货投资者的准入门槛。

  从征求意见稿可以看出,监管层对股指期货开闸非常谨慎,列出了一系列开户条件。习惯了炒股思维的投资者,该如何扭转自己的投资习惯?不符合股指期货开户要求的散户,如何选择受益于股指期货的产品呢?本报请业内人士一一为你解答。

  按照证监会的规定,自然人投资者要想开股指期货账户需满足4个条件:一是申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元;二是股指期货基础知识考试正确率要达到80%以上,这两项是硬性指标。三是具有至少10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上商品期货交易成交记录;四是不存在严重不良诚信记录,不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。

  此外,对法人投资者还特别规定,净资产不低于人民币100万元,并具有相应的决策机制和操作流程。

  北京中期期货经纪有限公司交易部总经理胥京钢表示,股指期货开户门槛目前尚未最终确定,业内有说法是可能会提至100万。在股指期货开通初期,监管层希望有风险意识、有资金实力的投资者介入。从目前沪深300指数的点位来看,一手的保证金要十几万,50万只够做两三手,抗风险资金捉襟见肘。

  除了资金的硬指标外,投资者还要通过股指期货相关知识测试。测试将由中金所提供考题,期货公司在开户时当场组织实施,中金所事后检查考试效果,测试的及格线分。

  股指期货准入门槛中还包括对投资者的基本情况、投资经历、财务状况、诚信状况进行综合评估,满分100分,对应分值上限分别为15分、20分、50分、15分。这需要期货公司在投资者开户前进行相关问卷测试,投资者须对综合评估各项标准提供证明材料,未能提供证明材料的项目评分为零,最终评估得分70分以上则为合格。

  记者从宏源期货、格林期货等几家期货公司了解到,自从股指期货获批后,打电话咨询的投资者比以前明显增多,但由于股指期货相关细则还没有公布,大部分投资者仍在观望。

  “我们每个月的商品期货新开户数大概100户,最近几天基本仍维持在平均数水平。”一家期货营业部的工作人员表示,目前股指期货的交易规则还没有最终公布,商品期货的合同是否适用于股指期货也不确定,等细则出来后才能开股指期货账户。

  按照中金所发布的《沪深300股指期货合约》,沪深300股指期货的交易单位是每点300元,最小变动价位是0.2点,涨跌幅度是10%,而限价指令最大下单数量、保证金的比例以及最低参与金额都尚未确定。

  上周,业内曾有传闻称“股指期货最低交易保证金标准或调至12%”。银河期货研究中心高级分析师蒋东义告诉记者,提高最低交易保证金能更好地控制风险,但不宜提得太高,如果监管层规定是12%的话,期货公司就会把保证金加到15%,这基本上是保证金的极限。

  由于门槛为50万元,不少散户达不到开户要求,业内人士认为,无法直接参与股指期货的投资者,可以投资受益于股指期货的股票或基金。

  天道中和投资顾问中心研发部刘洋认为,股指期货开闸后将使三类个股受益,第一类是大盘蓝筹股,它们是股指期货的标的股;第二类是已收购期货公司并获得IB资格的券商股,包括中信证券海通证券国金证券等;第三类就是参股期货公司的概念股,比如中国中期等。

  此外,业内人士认为,股指期货正式推出,大盘蓝筹基金和沪深300指数基金受益较为明显。申万巴黎量化投资负责人张少华表示,由于股指期货跟踪的标的指数是沪深300指数,预期沪深300权重股的配置性需求将加大,有助于低估值蓝筹股行情的启动。但投资者要完全复制指数,存在很大的困难。所以对于普通投资者而言,投资沪深300系列指数基金,将是分享股指期货标的指数成分股溢价的一个策略。

  德圣基金研究中心的一位人士认为,投资者可关注配置银行股比例较高的大盘蓝筹风格基金,这样可以分享股指期货收益。股指期货和融资融券将以大盘股为标的,因此会提升对大盘股的需求,特别是沪深300指数成份股。对于投资者来说,购买沪深300指数基金是较好的选择。

  对于有意操作股指期货的投资者,金鹏期货总经理喻猛国建议先从商品期货开始练兵。股指期货的仿真交易只能帮助投资者了解交易规则,要想熟悉交易手法、交易策略、投资理念的话,还是要在商品期货中进行实战,相比之下商品期货的风险比股指期货小。

  胥京钢也认为,股指期货仿真交易与实战差别很大,建议投资者在商品期货市场摸爬滚打3—6个月后,再参加股指期货的真实交易。因为商品期货的分析方法、操作原理和股指期货一样,不同的是,股指期货流动性更好,影响因素更多。建议初入股指期货市场的投资者准备200万左右的资金,不要把所有的资产都拿来做期货,金融资产的20%-30%用于期货投资比较合适。

  很多股民在选择开户炒股的证券公司时,手续费是首要的考虑因素,这个想法在期货市场并不可行。胥京钢认为,部分投资者喜欢选择离家近、手续费低的期货公司,这种做法可能带来巨大的风险。对股指期货而言,不仅要判断指数走势,还要选好点位,二者缺一不可,这就需要期货公司的研究团队过硬,“高价请名医”用在期货市场比较贴切。

  “对于普通投资者而言,选择期货公司主要看两点。一是选择A类期货公司,这些公司在硬件、软件、风险控制和资讯信息方面都有保证;二是看公司的成长历程,公司运作是否规范。”胥京钢说。 (来源:新京报)

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