股指期货一周年成交额超100万亿两成散户赚钱

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股指期货一周年成交额超100万亿两成散户赚钱

  上市正式满一周年。这一年,股指期货的交易量与参与人数呈几何倍数增长,上市一年来成交金额已突破100万亿元。在这场盛宴中,中金所获得的手续费收入已经超过50亿元。不过,相对于中金所的高额收益,散户仅有两成赚钱。

  4月16日,中国证券市场即将迎来股指期货推出一周年的日子。一年前,以沪深300作为标的的股指期货正式上市交易,A股市场从此进入了一个可以做多、做空双向操作的时代。同时,股指期货给行业带来的是一场盛宴,中金所获得的手续费收入已经超过50亿元。

  据中国期货业协会统计,虽然股指期货从2010年4月16日才开始交易,但2010年累计成交量已达9175万手,成交金额更是达到了82.14万亿元,占2010年全年期货市场成交总额的26%,可谓后来居上。

  另据中金所最新数据显示,截止2011年4月14日,2011年股指期货的累计成交量已达1311万手(按双边计算为2622万手),成交金额已经达到12.56万亿元(按双边计算为25.12万亿元).

  按双边计算,股指期货上市一年以来,合计成交量为11797万手,成交金额达107.26万亿元,成功突破100万亿元大关。

  按照沪深300股指期货合约相关规定,手续费收取标准为成交金额的万分之0.5,期指上市至今,中金所收取的手续费收入就高达53.63亿元,即意味着平均每月的收入在4.47亿元左右。

  而年收入53.63亿元是怎样一个概念?这已经超过贵州茅台的全年盈利(2010年贵州茅台净利润为50.51亿元).

  一家大型期货公司的研究员告诉记者,据他估计,期货公司获得的收入平均下来大约为中金所的五分之一。照这样计算,期货公司和中金所一年大概要从股指期货市场上拿走65亿元。

  相对于中金所的高额收益,投资者的盈利情况又如何呢?股指期货上市一周年,有人获利丰厚,也有人损失惨重。

  网调查显示,截至目前,股指期货上的收益比例方面,总体较大幅亏损的占39.08%、基本盈亏平衡占39.08%、总体较大幅盈利占21.84%。

  从市场参与者来比较,国泰君安及海通期货每日股指成交量均位居前列,因此两家客户盈亏情况应该具有相当的代表性。国泰君安期货金融理财部总经理彭伟日前表示,公司股指期货客户中,有20%~30%左右盈利,大部分出现亏损。海通期货总经理徐凌也表示,公司盈利客户大约占3成,单个客户盈利金额较大,公司客户总盈亏基本平衡。

  从网站的调查数据以及期货公司期指客户的盈亏情况可以看出,炒期指实现盈利的投资者仅占两成多。

  一家期货公司营业部的负责人对记者表示,机构的赢面高于个人是肯定的。个人投资者赢面不会超过10%是期货市场的定律。在期货市场,如果赢面超过10%,市场就会失去吸引力。

  此外,在过去的一年里,期指交易活跃、运行平稳,上市至今日均成交额2304.67亿元,同期A股市场日均成交额2278.65亿元,日均期现成交比值略超过1。“在交易思路上,他们绝大多数不青睐持仓过夜,乐于短线交易,这一点从每天的持仓量较少,但交易量却相对庞大中可以看出来。”一家期货公司就职从事期指业务的研究员称。

  在去年4月16日,首批上市的四合约挂牌价为3399点,昨日,主力合约IF1105收盘于3364点,相差35点,跌幅仅为1.02%。

  虽然事后从K线来看,市场跌宕起伏态势非常明显,去年4-6月是单边下跌行情,7月止跌回升,8-9月盘整震荡,10月快速上扬,11月震荡下跌,此后4个月在3000点-3200点区间内来回震荡。

  但是,只有身在其中的投资者,才能深刻体会到一天之中的盘面变化,每段时间都有好多次从低点到高点的来回运动,而且速度非常快,投资者就象坐在上上下下的电梯中。比如在4-6月的下跌过程中,期指主力合约从3399点挂牌价最低下探2478.8点,每波动一点价值300元,这也意味着,若从上市之初持有一手空单,已经损失27.6万元。

  在这样的趋势中,多空投资者都感受到一丝紧张的氛围。指数每天依然还在跌,做多一不留神马上会被套住,如果不及时认赔,将会损失惨重。做空,的确是顺应了市场的趋势,但是拿着多单过夜,却让人心惊胆战,万一反转来不及跑,累积利润可能一夜之间就会消失。

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