一个老期货人的交易生涯自述如何从新手向高手

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一个老期货人的交易生涯自述如何从新手向高手转变

  四川大学生兼职

  经过挫折,我开始认真的看一些期货方面的书籍。逐渐地对期货市场有了一个比较全面的了解了。也开始知道基本面对期货价格的影响是很重要的了。但很多做期货应该遵守的原则还是根本就不知道。

  最可恨的也是我最不想看到的是:第二天的交易中大连玉米便开始脱离盘整向上突破了。当天的收盘便在1020以上,站在了盘整带的上方。我当时的心情真的是难关极了,我所期盼突破终于出现了,但却跟我没有任何关系了。随后,在当年的国庆节之后便开始可井喷试的上涨。我做的那个月份,最终以1448的价格摘牌。理论上我可以赚到440万。后来我把整个行情的走势想领导做了汇报,得到领导的答复是:以后再别跟我提这件事情!

  后来我经常问自己:以我当时的水平,这440点的行情我能赚多少点呢?也许是80点,也许是100点。但有一点是可以肯定的:即便领导当时没有干预我,在这一波行情结束以后,算起帐来我还真的不知道是喜还是忧呢。做期货不能靠运气,赚钱要赚的明白,赔钱要赔的清楚。稀里糊涂赚来的钱,早晚要稀里糊涂地赔掉的。在后来的经历中,我确实又经历了一次稀里糊涂赚钱,又稀里糊涂赔钱的过程。真正开始能够比较清醒地有理性地做期货,还是在大连商品交易所搬到了星海会展中心以后,那大约是1997年了。从那年开始,我给自己定了一个原则:只从我的帐户里往外取钱,决不往我的帐户里追加一分钱。在我最困难的时候,帐户里只剩不到一万元了,我也始终没有改变这个原则,直到现在。算起来,我家里买房子买车以及供孩子上大学,准备送孩子到美国留学等所有费用,都是从那个时候才开始赚起的。

  我从来不做大连以外的品种。但我觉得你考虑问题的思路要变一下。先问问你自己:是涨势还是跌势?目前的趋势有没有走完的迹象?把这两个问题搞清了,你自己就可以找出答案了。这叫做抓大放小。

  经过这次失败,单位决定不准我再做自营,只做代理。我在接下来的一段时间里便把我的主要精力放在了发展客户上,同时也在寻找机会自己做单。经过了三个多月的努力,我们期货部的客户资金便发展到了几千万,平均每个月的手续费收入也可以达到30万以上。那时的手续费标准与现在不同。玉米的手续费单边就是每手10元。很快就把做自营亏损的钱给赚了回来。由于有了稳定的收入,而且期货部的工作也在稳步发展,领导对我的工作也越来越满意,不再过问期货部的工作了。

  做过期货的人都知道,期货这东西对人们的诱惑力是很强的,一旦涉入就很难再退出来了。我也是一样,对自己给单位做自营的损失始终不认可,总想找机会再把损失给赚回来。于是便从手续费的收入中挪用了6万元,自己偷偷的做上了自营这件事情只有我和会计两人知道。同时,我自己也投入了2万元。从95年的年初开始又做上自营。那一年正好赶上了玉米的一个大牛势。现在回想起来,我当时还是处于做期货的初期阶段,只会做多,不会做空。95年这一波玉米长势我做的很漂亮,经过了一段时间,大约是三个月的时间吧,自营帐户上的资金已经有70多万了,而我自己的帐户上更多,100多万了。这中间经历了很多惊心动魄的过程,随着我自己战果的不段扩大,我也变的越来越自大了,脑子里的风险意识逐渐地消失。当危险悄悄接近的时候,我根本就没有意识到。我会把当时的一些典型的事例陆续跟大家说说的。

  1995年,是我过通货膨胀最严重的一年。那年大连商品交易所的玉米创出了2114/吨的惊人价格。比当时的现货价格高出了600多,这在现在是无法想象的事情。我的一个客户当时拍着我的肩膀感叹道:我算是看明白了,期货不是发现价格,是在创造价格!。

  当11月份的玉米第一次出现了2000的卖价时,我是第一个买的,而且是一出手就是500张,而我当时帐户上的资金还不到50万。当时有一种习惯,见新高就买,而且买了就能赚钱。有一天,好象是一位国家农业部的姓白的副部长,主管国家粮食储备工作的,来到大连商品交易所视察工作,他来的目的就是要告诉大家,期货的价格很高了,我国的期货市场要与国家平抑物价的大方针保持一致。在这之前,交易所已经三番五次地开会让大家冷静一些。这些事情要是放到现在,可以说再傻的人也知道这是强利空的信号了。可当时的人们没有把这当回事,部长进到交易大厅视察的时候,走到了一个交易席位的电脑前,看着玉米的价格说:这玉米的价格是不是太高了呀?,我们那位可爱的出市代表却回答说:不高,还能涨。许多客户当时通过热线电话知道领导进到场内了,于是便停止了下单。当这位白部长刚刚离开交易大厅,多单的指令便象潮水般涌向了各个席位。收市后大家开玩笑说:哈哈,白部长来了,不涨白不涨啊。由此可见,那时的市场已经疯狂到了什么程度。在这样的气氛下做多,想不赚钱都难。

  当时我们这些做期货的人,明显地分为两个阵营,做多的和做空的。本来是彼此很好的朋友,因为大家对行情的看法不同,便可以互相不理睬了。做多的人称自己活是多头人,死做多头鬼,谁要是原来做多,后来改成做空了,大家会说他是叛徒。现在想起来是不是很好笑呢?我那时每天骑着自行车到交易所,赚钱的日子当然过得很快乐了。既没有目标,也不知道赚了钱打算怎么用,反正就是每天不停地做多,不停地赚钱。现在我的做法就完全不同了,我给自己定了了个规矩:帐户里的资金不能超过一个固定的数字,赚的钱一定要取回家去。那时候不是这样,当时根本没有意识到我已经拥有了将近100万的资金了,一点百万富翁的感觉都没有。唯一的收获就是把家里的全套家电换成了最新的了。当时刚有十六比九的东芝火箭炮,AV99的音响等等,全买了回来。把女儿的钢琴也换成了当时市场上最好的了。

  当一个人把做多并赚钱当成一种习惯,脑子里没有了风险意识的时候,空势力来临他的命运会如何,不用我说大家也能想象出来。1995年5月18日,是我期货生涯中的一个非常重要的日子,可以说是我由村长变成三胖子的一个转折日。

  为了能把1995年5月18日的事情说清楚,我先把我爱人参与期货的事情简单介绍一下。我妻子和我是一个工厂的,她在另外一个部门工作。她们部门的领导跟我本来也很熟悉,他们想要拿钱让我给做。我当时的答复是:我可以帮你做,但你要派个人去,我帮着出出主意。晚上她回家以后对我说:领导派她到交易所去做期货。我一听,这不还是想让我给做吗?当时期货部里正好缺少一个报单员,于是我也就同意让她去做了,顺便兼做报单员。她们单位投了5万,她做了两年,最后的结果是赚了不到三万。她就这样歪打正着地也卷进了期货这个圈子里去了。

  在95年5月18日之前,大连的玉米市场已经出现了疯狂的迹象,就象我前面所说的。也许是女人的直觉比较敏感,在这之前的几天了,妻子曾多次提醒我。但我当时正是顺的不能再顺的时候,根本就听不进她的意见。我们期货部的一个客户还说她是头发长见识短。5月18日这天早上,我跟她一起上班,在路上她对我说:我今天的任务就是监督你把所有的单子全部平掉,并不能再开新仓了。当时我虽然不能完全同意她的观点,但也觉得她说的有些道理。也打算11月玉米到了2120平仓,其他月份随行情的变化再做处理。

  开盘后,还是跟往日一样,在开盘价附近稍做一些停顿便开始上涨。随着行情的上涨,我把7月和9月的多单陆续地平掉了,就剩下500手11月份玉米了,眼看着11月玉米不断破新高,2100破掉之后很,我想2120是一定能看到的。但冲到2114以后,快要收盘的时候,便涌现出大量的卖单,这时候交易所通知下午要开个紧急会议,各席位都要派人去。她用近乎是哀求的口气对我说:平了吧,别再坚持了,会有危险的呀。但我还是没有听她的建议,坚持到收盘。收盘后她一个人回家,那时是半天交易下午没什么事情她就回家了。后来她对我说:那天当她走出交易所的大院时,心里慌的很,腿也发软了,有一种大难临头的感觉。她的感觉是对的,在我把自营户的仓平掉以后,她去卫生间的时候,我又重新做了1000手9月的多单,只是当时没有告诉她。

  下午,在华信大厦的餐厅里交易所召开了一个有各个经纪公司参加的会议。开会前,我跟几个朋友坐在靠进前边的桌子边,哥儿几个有说有笑的。交易所的领导就在我们旁边,那位领导用愤怒的眼神看我们,用几乎是泼妇式的口气说:我让你笑,明天让你哭都来不及!我当时就是一楞。象她这样一位交易所赫赫有名的领导,在这种场合竟然用这种失态的方式说话,问题可能很严重了。果然,会上交易所公布了一个多头单向追加保证金的政策。要知道,那个时候做多,比较保守的人是开满仓,超仓的现象是很普遍的。在这个时候出了这样一个政策,无疑是要了多头的命的。我脑子当时翁的一声,第一个想到的词就是:跌停板。这时候才想起路上和交易中妻子对我说的话。但一切都晚了。

  那时候的图形都找不到了,当时都是人工画的图。没有现在这么先进的软件。但有一件事情记得很清楚:波浪专家说:玉米从开涨到结束,走了一个完整的5波,周期专家说:玉米从开涨到结束,正好是55个交易日。

  暴仓不可怕,哪个做期货的人没暴过呢?关键是不能毫无价值地暴,以后再不能暴。认真总结,吸取教训吧。

  期货是非常讲究实战的行业,所以必要的操作经历是必不可少的成长过程。建议新手把精力用在原则的把握和心态的调整上来。

  一是因为我当时没有任何心理负担。期货对我来说是兼职工作,上午进场交易是为了应付交易所,保住席位。下午回单位做进出口业务才是我的主要工作。这使得我在不知不觉当中,便处于一个非常良好的心态下,进入了期货领域。二是我当时看盘的时候,脑子里没有任何杂念,完全是根据行情的变化来判断涨跌,决定进出。觉得能涨就买,发现买错了,也马上平仓离场。脑子里完全没有钱的概念。第一笔单子做完了,我都不知道自己赚了多少钱。在这种情况下对行情的判断非常客观,没有任何主观因素的干扰。随着自己对期货了解的增加,野心开始膨胀,钱的意识越来越强。做单的时候,随着行情的变化,脑子里不自觉地在想我的单子现在是赚了多少或赔了多少钱。所以该平仓出场的时候,尤其是在做错了的时候,首先想到的是:现在平仓我要赔多少钱。使自己对行情的判断失去了客观性,由于舍不得赔钱而铸成大错。做对的时候往往给自己设定一个赢利的目标,后来那500手11月玉米,我就是犯了这样的错误,把目标定在60万,到2120就平仓出场。这些都是做期货的大嫉。行情的变化不以你个人的意志为转移,应该完全根据行情的变化来决定进出,盈亏是交易的结果,不要把盈亏的想法带到交易过程中。

  经过反复思考,我觉得我还是有能力做好期货的。因为我有看懂行情的能力,在没有主观因素干扰的情况下,我有能力对行情做出正确的判断。这是一个做期货的人所必须具备的能力,否则你就不要做期货了。于是我根据自己的情况给自己定下了几条纪律,并决定继续在期货行业里做下去。

  我参与期货的背景也许有些特别,应该说一个偶然的机会让我进入到这个行业里来。如果现在有人想进入到这个行业里来,就要首先想想失败了会怎么样,你是否会承担得起失败的后果。期货不是可以从书本上学到的行业,经验的积累是要付出代价的,时间的代价和金钱的代价。而且也不是所有的人都适合做期货。所以一定要对自己有一个充分的了解,想清楚了再做决定,不要盲目涉入。别人的经验对你的作用很有帮助,有一个好的师傅,可以让你少走很多的弯路,可惜那时候,我一直没有遇到一位好师傅,毕竟中国期货才没几年,这也许或就是我们那辈子期货人的共同命运,在迷茫中摸索,在摸索中逐步死去。

  对新手的一个建议就是:养成认真看盘的良好习惯。要学会从盘面的交易过程中寻找感觉,作出判断。最忌讳的做法是:一会儿看看这个品种,哦,涨了。一会儿又看看那个品种,哦,跌了。怎么涨的,不知道。怎么跌的也不知道。试着做一下,盯住一个品种看一段时间,你就会有不同的感受了。

  在期货行业里有一句名言:不怕错,就怕拖。指的是你的单子被套的时候,不要拖,要及时止损。我把这句话用在了另一情形中,也受益匪浅。这就是在你看对了行情的时候,往往经受不起浮赢的诱惑,由于某种特殊的原因,在行情还没走完的时候就早早的平仓离场了。也许就在你刚刚平仓,行情就接这走下去了,而且还是按照你预想的方式在走。这时候人们的第一个想法是后悔,不该平仓。但又缺乏勇气再重新进去。这也是一种错,出现这样的错误的时候,你也不要拖,马上重新就跟进。其实仔细想想,你也就是丢了那么几个或十几个点,如果你发觉行情还会继续,而且会走的很远,这个时候只顾后悔,看着行情走下去也是一种拖。你的着眼点应该放在未来还有没有机会,如果确认还有机会,就不要犯拖的错误。别小看这个错误,很可能由于你当时没能重新跟进,导致你在行情真的接近尾声的时候去接了最后一棒。所以这种美丽的错误也要尽量避免。

  比如:发现价格是期货的最基本的功能。一般地,期货发现价格是靠参与期货的人们去对各种影响未来价格的因素做一个分析,并在交易中体现出合理的价格。在这方面,那些基金和机构等大户,由于具有广泛的信息渠道和专业的分析人员,有比较完善的分析方法和分析体系,在发现价格方面,他们就要比散户做得不知道要好多少倍。作为散户,无论你怎努力也达不到那种效果。另外,基金和机构等大户在交易的过程中,由于作单的量很大,他们忘往往比散户更容易体会到盘子的轻重,这些都是散户所不具备的优势。由于这些原因,作为散户,就不要去企图发现价格了,因为你不具备这个能力。事先去判断行情的顶或底,就是这种错误的具体表现。

  那些不在交易所所在地的城市里做期货的朋友,可能有好多事情还是不太了解。当你经常能见到有些人是开这大奔来到交易所,走的时候什么都没了,也经常能看见有些平时乘公交车来到交易所的人,突然开上了豪华车。当你对这些现象已经习以为常的时候,你的对什么是成功也许就会不同的看法了。人们往往看重成功者的经验,忽视失败者的教训。请大家记住:在期货这个行业里,更值得你重视的,应该是失败者的教训。

  我在前面曾经反复说过要根据自己的特点,来选择适合自己的交易方式。从简单的先做起,一点一点的积累经验,逐步过度到把握大势,做好长线。认清自己的特点很重要,有的时候你觉得别人的方法很好,但由于某些原因,别人的方法却不一定适合你。我曾经有过体会,我的特点就是进出比较快,对盘面的感觉比较灵敏,善于抓单边行情。我的一个朋友跟我的特点就不太一样,他是非常沉稳,每次下单给的止损范围都很大,这样做起来就比我轻松,效果也很好。大约是在2000年的时候,我曾经想改变自己的做法,也学着把止损的范围加大,减少做单的频率,但试了两次都失败了,因为我自己的性格决定的,我无法忍受太大的止损范围的折磨,所以只好还是按照我自己原来习惯做,觉得心里有底。